مطالعات حسابداری و حسابرسی

مطالعات حسابداری و حسابرسی

تأثیر ویژگی‌های کمیته حسابرسی بر بازده اضافی سهام با نقش تعدیل‌کنندگی نگهداشت وجه نقد

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
محمد محمدی 1
یوسف اردیخانی 2
فاطمه بابایی 3
1 استادیارحسابداری ،گروه حسابداری، دانشگاه غیر انتفاعی پرندک،ایران
2 استادیارحسابداری ،گروه حسابداری، دانشگاه غیر انتفاعی پرندک ،ایران
3 کارشناسی ارشد،گروه حسابداری، دانشگاه غیر انتفاعی، پرندک،ایران
10.22034/iaas.2025.230966
چکیده
اهمیت نگهداشت وجه نقد ازاین‌جهت است که به ارزش شرکت کمک کرده و همچنین چگونگی به‌کارگیری آن می‌تواند عامل مؤثر در ارزش‌گذاری سهامداران راجع به وجه نقد باشد. موجودی‌های نقدی، بخش‌قابل‌توجهی از دارایی‌های واحدهای تجاری را به خود اختصاص می‌دهند. مهم‌ترین عامل سلامت اقتصادی این واحدها، ایجاد توازن بین وجوه‌ نقد در دسترس و نیازهای نقدی است. کمیته حسابرسی بخش بسیار مهمی از حاکمیت و پاسخگویی اثربخش و مؤثر است، برای این کار کمیته حسابرسی باید 3 ویژگی مهم استقلال، ارتباط و پاسخگویی را داشته باشد. هدف اصلی پژوهش حاضر بررسی تأثیر ویژگی‌های کمیته حسابرسی بر بازده اضافی سهام با در نظر گرفتن نقش تعدیل گر نگهداشت وجه نقد شرکت می‌باشد. جامعه آماری پژوهش در دوره زمانی 6 ساله بین سال‌های 1395 الی 1400 می‌باشد که بر اساس روش نمونه‌گیری حذف سیستماتیک تعداد 150 شرکت عنوان نمونه آماری در نظر گرفته شد. برای بررسی فرضیه‌ها از مدل‌های رگرسیونی چندمتغیره با استفاده از نرم‌افزار Eviews8 و روش داده‌های پانلی (تابلویی)- اثرات استفاده‌شده است. نتایج پژوهش نشان می‌دهند که بین ویژگی‌های کمیته حسابرس و بازده اضافی سهام رابطه معناداری وجود دارد. همچنین، نگهداشت وجه نقد شرکت  بر رابطه  بین ویژگی‌های کمیته حسابرس و بازده اضافی سهام تأثیر معناداری دارد.
کلیدواژه‌ها
ویژگی‌های کمیته حسابرسی
بازده اضافی سهام
نگهداشت وجه نقد شرکت
  1. اعتمادی، حسین؛ شفاخبیری، نسیبه (۱۳۹۰). “تأثیر جریان‌های نقد آزاد بر مدیریت سود و نقش کمیته حسابرسی در آن. فصلنامه علمی پژوهشی". حسابداری مالی، سال سوم، شماره ۱۰، صص. ۱۸–۴۲.
  2. بخشایش، سمیرا؛ زنجیردار، مجید (۱۳۹۸). "بررسی تأثیر مقایسه‌ای مؤلفه‌های تکانه سود بر بازده اضافی سهام در دو مدل پنج عاملی فاما و فرنچ و مدل Q عاملی HXZ". فصلنامه پژوهش نوین در مدیریت و حسابداری، ۱۳(۱)، صص. ۱۱۸–۱۳۵.
  3. پور غفار، جواد؛ اسکویی، سیامک (۱۴۰۰). "نگهداشت وجه نقد، سرمایه در گردش و پرداخت سود سهام با سیاست‌های سرمایه‌گذاری". فصلنامه چشم‌انداز حسابداری و مدیریت، ۴(۳۸)، صص. ۱–۹.
  4. حاجیها، زهره؛ برادران حسن‌زاده، رسول (۱۳۹۹). "بررسی تأثیر تخصص در صنعت و دوره تصدی حسابرسی بر مدیریت سود". فصلنامه دانش حسابرسی، ۱۲(۱۶)، صص. ۱۹–۴۵.
  5. حیدرنژاد، قدرت‌الله (۱۴۰۱). "ابعاد اثربخشی کمیته حسابرسی پس از قانون ساربینز–آکسلی". فصلنامه مطالعات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، ۱۱(۴۱)، صص. ۸۵–۱۰۲.
  6. شریفی، زهرا؛ غلامی جمکرانی، رضا؛ صفا، مژگان (۱۳۹۹). "بررسی مدیریت چندین شرکت و ارزش نگهداشت وجه نقد". ششمین کنفرانس ملی پژوهش‌های کاربردی در مدیریت، حسابداری و اقتصاد سالم در بانک، بورس و بیمه، صص. ۱–۱۱.
  7. فلاح، رضا؛ اسلامی، محمد (۱۳۹۹). "بررسی تأثیر ویژگی‌های کمیته حسابرسی و اندازه مؤسسه حسابرسی مستقل بر کیفیت افشای گزارشگری مالی در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران". سومین همایش سراسری علم و فناوری هزاره سوم اقتصاد، مدیریت و حسابداری ایران، صص. ۱–۱۶.
  8. یزدی‌فر، حسن؛ محمدی سه‌دران، سارا (۱۴۰۱). "نقش و اهمیت کمیته‌های حسابرسی، پاداش و معرفی در هیئت‌مدیره شرکت‌ها". فصلنامه مطالعات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، ۱۱(۴۱)، صص. ۴۷–۶۴.
  9. Alderman, J., & Jollineau, S. J. (2020). "Can audit committee expertise increase external auditors’ litigation risk? The moderating effect of audit committee independence". Contemporary Accounting Research, 37(2), 717–740.
  10. Ashraf, M., Michas, P. N., & Russomanno, D. (2020). "The impact of audit committee information technology expertise on the reliability and timeliness of financial reporting". The Accounting Review, 95(5), 23–56.
  11. Bates, T. W., Kahle, K. M., & Stulz, R. M. (2009). "Why do US firms hold so much more cash than they used to?". The Journal of Finance, 64(5), 1985–2021.
  12. Choi, S., Han, J., Jung, T., & Song, B. (2020). “Audit committee members with CEO experience and the value of cash holdings”. Managerial Auditing Journal, DOI:10.1108/MAJ-04-2019-2269.
  13. Cohen, J. R., Hoitash, U., Krishnamoorthy, G., & Wright, A. M. (2014). “The effect of audit committee industry expertise on monitoring the financial reporting process”. The Accounting Review, 89(1), 243–273.
  14. Dhaliwal, D., Naiker, V., & Navissi, F. (2010). “The association between accruals quality and the characteristics of accounting experts and mix of expertise on audit committees”. Contemporary Accounting Research, 27(3), 787–827.
  15. Ehsan, Y., & Nahan, J. (2019). “On the constitution of audit committee effectiveness”. Accounting, Organizations and Society, 31, 211–239.
  16. Felo, A. J., & Solieri, S. A. (2009). “Are all audit committee financial experts created equally?”. International Journal of Disclosure and Governance, 6(2), 150–166.
  17. Fiolleau, K., Hoang, K., & Pomeroy, B. (2019). “Auditors’ communications with audit committees: The influence of the audit committee’s oversight approach”. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 38(2), 125–150.
  18. Gal-Or, R., Hoitash, R., & Hoitash, U. (2018). “Shareholder elections of audit committee members”. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 37(4), 143–167.
  19. Gao, X., & Jia, Y. (2016). “Internal control over financial reporting and the safeguarding of corporate resources: Evidence from the value of cash holdings”. Contemporary Accounting Research, 33(2), 783–814.
  20. Goh, B. W. (2009). “Audit committees, boards of directors, and remediation of material weaknesses in internal control”. Contemporary Accounting Research, 26(2), 549–579.
  21. Habib, A., & Hasan, M. M. (2017). “Business strategies and annual report readability”. Accounting and Finance. Forthcoming. Available at https://ssrn.com/abstract=3183253
  22. Hakim, F., & Om, A. (2010). “Quality of the external auditor, information asymmetry and bid-ask spread”. International Journal of Accounting and Information Management, 18(1), 5–18.
  23. Hisham Kamel Madi, Z. I., & Nor Aziah Abdul Manaf. (2014). “The impact of audit committee characteristics on corporate voluntary disclosure”. International Conference on Accounting Studies (ICAS 2014), Kuala Lumpur, Malaysia.
  24. Karajah, A., & Ibrahim, M. (2017). “Impact of audit committee on the association between financial reporting quality and shareholder value”. International Journal of Economics and Financial Issues, 7(3), 14–19.
  25. Keune, M. B., & Johnstone, K. M. (2015). “Audit committee incentives and the resolution of detected misstatements”. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 34(4), 109–137.
  26. Khan, M. S., Carcello, J. V., Hermanson, D. R., & Neal, T. L. (2020). “The audit committee oversight process”. Contemporary Accounting Research, 26(1), 65–122.
  27. Krishnan, G. V., & Visvanathan, G. (2008). “Does the SOX definition of an accounting expert matter? The association between audit committee directors’ accounting expertise and accounting conservatism”. Contemporary Accounting Research, 25(3), 827–857.
  28. Louis, H., Sun, A. X., & Urcan, O. (2012). “Value of cash holdings and accounting conservatism”. Contemporary Accounting Research, 29(4), 1249–1271.
  29. Mun, S., & Jang, S. (2015). “Working capital, cash holding, and profitability of restaurant firms”. International Journal of Hospitality Management, 48, 1–11.
  30. Nhan, R. A., & Ha, D. (2018). “A note on the association between audit firm size & audit quality”. Contemporary Accounting Research, 9(2), 488–479.
  31. Rochmah Ika, S., & Mohd Ghazali, N. A. (2012). “Audit committee effectiveness and timeliness of reporting: Indonesian evidence”. Managerial Auditing Journal, 27(4), 403–424.
  32. Rohana, O., Farhana, I., & Abdul Aris. (2014). “Influence of audit committee characteristics on voluntary ethics disclosure”. Social and Behavioral Sciences, 145, 330–342.
  33. Salama, A. (2017). “Audit committees and financial reporting quality: Evidence from UK environmental accounting disclosures”. Journal of Applied Accounting Research, 18(1), 2–21.
  34. Shepardson, M. L. (2019). “Effects of individual task-specific experience in audit committee oversight of financial reporting outcomes”. Accounting, Organizations and Society, 74, 56–74.
  35. Song, B., Ahn, H., & Choi, J.-H. (2017). “The effect of the composition of audit committee financial expertise on industry specialist auditor choice and audit fees”. Korean Accounting Review, 42(5), 209–241.
  36. Sultana, N. (2015). “Audit Committee Characteristics and Accounting Conservatism”. International Journal of Auditing, 19(1), 30–51.
  37. Sun, Q., Yung, K., & Rahman, H. (2012). “Earnings quality and corporate cash holdings”. Accounting and Finance, 52(2), 543–571.
  38. Team, J., Chtourou, S. M., & Courteau, L. (2020). “The effect of audit committee expertise, independence, and activity on aggressive earnings management”. Auditing: A Journal of Practice & Theory, 23(2), 13–35.
  39. Titman, S., & Trueman, B. (1986). “Information quality & the valuation of new issues”. Journal of Accounting and Economics, 8, 159–172.
  40. Zhang, Y., Zhou, J., & Zhou, N. (2007). “Audit committee quality, auditor independence, and internal control weaknesses”. Journal of Accounting and Public Policy, 26(3), 300–327.
مطالعات حسابداری و حسابرسی
دوره 14، شماره 54
تابستان 1404
صفحه 93-114