مطالعات حسابداری و حسابرسی

مطالعات حسابداری و حسابرسی

بررسی تاثیر قابلیت خوانایی گزارش های مالی سالانه بر هزینه حقوق صاحبان سهام با نقش تعدیلگری لحن گزارشگری

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
محمد حیدری 1
امید شورجه 2
1 گروه حسابداری، واحد هیدج، دانشگاه آزاد اسلامی، هیدج، ایران
2 کارشناسی ارشد حسابداری مدیریت، دانشگاه رجاء، قزوین، ایران
10.22034/iaas.2024.216992
چکیده
هدف: هدف این مطالعه بررسی تأثیر قابلیت خوانایی گزارش‌های مالی سالانه بر هزینه حقوق صاحبان سهام با نقش تعدیل گری لحن گزارشگری است.
روش پژوهش: در این مطالعه قابلیت خوانایی گزارش‌های مالی با استفاده از چهار معیار فلش دیانی، شاخص طول سند، اندازه حجم فایل و تعداد صفحات گزارش‌های سالانه و لحن گزارشگری نیز بر اساس فهرستی از کلمات مبهم و منفی ارزیابی‌شده‌اند. در این راستا، داده‌های نمونه‌ای متشکل از 153 شرکت پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی یک دوره زمانی 10 ساله از 1390 تا 1399 گردآوری شدند و با استفاده از تکنیک‌های اقتصادسنجی بر پایه داده‌های ترکیبی و نرم‌افزار ایویوز به آزمون فرضیه‌ها پرداخته شد.
یافته‌ها: یافته‌های مطالعه نشان داد که معیارهای اندازه حجم فایل و تعداد صفحات گزارش‌های مالی نقش مهمی در تعیین هزینه حقوق صاحبان سهام‌دارند و با افزایش این ویژگی‌های متنی گزارش‌های مالی سالانه، هزینه حقوق صاحبان سهام نیز افزایش می‌یابد. علاوه بر این، بررسی شد که آیا ماهیت رابطه بین خوانایی گزارش‌های مالی و هزینه حقوق صاحبان سهام به لحن گزارشگری بستگی دارد یا خیر و مشخص شد لحن گزارشگری منفی و مبهم، تأثیر مثبت اندازه حجم فایل و تعداد صفحات گزارش‌های مالی بر هزینه حقوق صاحبان سهام را تقویت می‌کند.
نتیجه‌گیری: به‌طورکلی یافته‌های این مطالعه از این استدلال پشتیبانی می‌کند که قابلیت خوانایی گزارش‌های مالی به‌ویژه اندازه حجم فایل و تعداد صفحات گزارش‌های مالی در قیمت‌گذاری سرمایه توسط سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه ایران مهم هستند.
کلیدواژه‌ها
قابلیت خوانایی گزارش‌های سالانه
هزینه حقوق صاحبان سهام
لحن گزارشگری
معیار فلش دیانی
اندازه حجم فایل
  1. آشتاب، علی؛ احمدی، آمنه. (1399). "رابطه خوانایی گزارش‌های مالی و نقد شوندگی سهام". دانش حسابداری مالی، 7(3): 167-194.
  2. بحرالعلوم، محمدمهدی؛ شمسی، پروانه. (1398). "بررسی تأثیر کیفیت افشاء سرمایه فکری بر هزینه سرمایه سهام عادی شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران". مطالعات تجربی حسابداری مالی، 16(61): 79-100.
  3. تورچی، محمود؛ لاری دشت بیاض، محمود؛ رازدار، محمدرضا. (1400). "بررسی اثر لحنِ گزارش پیش‌بینی سود بر واکنش سرمایه‌گذاران و پیش‌بینی عملکرد". دانش سرمایه‌گذاری، 10(38): 369-388.
  4. داداشی، ایمان؛ نوروزی، محمد. (1399). "بررسی اثر میانجی خوانایی گزارشگری مالی بر رابطه بین مدیریت سود و هزینه سرمایه". دانش حسابداری، 11(1): 135-157.
  5. یوسفوند، محمدی، یوسفوند، داود، محمد، ذبیح الله. "بررسی تاثیر خوانایی گزارشگری مالی بر اجتناب مالیاتی و کیفیت اقلام تعهدی". مطالعات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 22034/IAAS.2021.138404
  6. Athanasakou, V., Eugster, F., Schleicher, T., Walker, M., (2020). "Annual report narratives and the cost of equity capital: U.K. evidence of a U-shaped relation". Account. Rev. 29, 27–54.
  7. Botosan, C.A., Plumlee, M.A., (2002). "A re-examination of disclosure level and the expected cost of equity capital". Account. Res. 40, 21-40.
  8. Chen, K.C., Chen, Z., Wei, K., (2011). "Agency costs of free cash flow and the effect of shareholder rights on the implied cost of equity capital". Financ. Quant. Anal. 46, 171–207.
  9. Core, J.E., Guay, W.R., Verdi, R., (2008). "Is accruals quality a priced risk factor?" Account. Econ. 46, 2–22.
  10. Dempsey, S.J., Harrison, D.M., Sheng, H., (2015). "Core earnings uncertainty, dividend change announcements and the reduction of covariance component risks". Bus. Financ. Acc. 42, 1075-1120.
  11. Dhaliwal, D.A.N., Heitzman, S., Zhen Li, O., (2006). "Taxes, leverage, and the cost of equity capital". Account. Res. 44, 691–723.
  12. Easley, D., O’Hara, M., (2004). "Information and the cost of capital". J. Financ. 59, 1553–1583.
  13. Gao, P., (2010). "Disclosure quality, cost of capital, and investor welfare". Rev. 85, 1–29.
  14. Hail, L., Leuz, C., (2006). "International differences in the cost of equity capital: do legal institutions and securities regulation matter?" Account. Res. 44, 485-531.
  15. He, J., Plumlee, M.A., Wen, H., (2019). "Voluntary disclosure, mandatory disclosure and the cost of capital". Bus. Financ. Acc. 46, 307–335.
  16. Hughes, J.S., Liu, J., Liu, J., (2007). "Information asymmetry, diversification, and cost of capital". Rev. 82, 705–729.
  17. Lambert, R., Leuz, C., Verrecchia, R., (2007). "Accounting information, disclosure, and the cost of capital". Account. Res. 45, 385–420.
  18. Larson, C.R., Resutek, R.J., (2017). "Types of investor uncertainty and the cost of equity capital". Bus. Financ. Acc. 44, 1169–1193.
  19. Lo, K., Ramos, F., Rogo, R. (2017). "Earnings management and annual report readability". Journal of Accounting and Economics, 63(1), 1-25.
  20. Loughran, T., McDonald, B., (2011). "When is a liability not a liability? Textual analysis, dictionaries, and 10-Ks". Financ. 66, 35-65.
  21. Rajiba, H., Saadi, S., Boubaker, S., Ding, S. (2021), "Annual report readability and the cost of equity capital", Journal of Corporate Finance 67 (2021) 101902
مطالعات حسابداری و حسابرسی
دوره 13، شماره 52
زمستان 1403
صفحه 203-218