مطالعات حسابداری و حسابرسی

مطالعات حسابداری و حسابرسی

تبیین الگوی همزمانی قیمت سهام با رویکرد فراابتکاری: شواهدی از معیارهای مالی و غیر مالی

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
مصطفی احمدی 1
رویا دارابی 2
فرزانه حیدرپور 3
1 دانشجوی دکترای حسابداری، گروه حسابداری، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
2 استاد گروه حسابداری، واحد تهران جنوب، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
3 استاد گروه حسابداری، واحد تهران مرکز، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران
10.22034/iaas.2024.213962
چکیده
با توجه به اهمیت همزمانی قیمت سهام به­عنوان شاخص محتوای اطلاعاتی سیستم حسابداری و معیاری برای سنجش کارایی بازار، پژوهش حاضر با هدف کاربرد معیارهای مالی و غیرمالی جهت ارائه الگوی همزمانی قیمت سهام با رویکرد فرا­ابتکاری انجام شده است. روش جمع­آوری داده­ها پیمایشی و مبتنی بر مطالعات کتابخانه­ای است. جامعه­آماری این پژوهش 167 شرکت­ پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران از ابتدای سال 1390 تا پایان سال 1400 در سیستم جامع اطلاع­­رسانی ناشران است که به شیوه­­ی همه شماری نمونه­گیری شد و داده­ها با استفاده از روش الگوریتم­های فراابتکاری علف‌های هرز و انبوه ذرات و نرم­افزارهای متلب 2016 و مینی­تب، مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتند. یافته­ها بیانگر آنند الگوریتم علف‌های هرز نسبت به الگوریتم انبوه ذرات دقت بالاتری جهت تخمین ضرایب عوامل مالی و غیرمالی موثر بر همزمانی قیمت سهام دارد؛ برخی عوامل مالی و غیرمالی بر همزمانی قیمت سهام تاثیر مثبت و برخی تاثیر منفی دارند؛  نسبت مدیران غیرموظف و اندازه هیئت مدیره بر همزمانی قیمت سهام تاثیر مثبت دارد؛ عدم تقارن اطلاعاتی بر همزمانی قیمت سهام تاثیر منفی دارد؛ رتبه نقدشوندگی سهام بر همزمانی قیمت سهام تاثیر منفی دارد؛ حاشیه سود عملیاتی بر همزمانی قیمت سهام تاثیر مثبت دارد؛ نسبت گردش دارایی ثابت بر همزمانی قیمت سهام تاثیر مثبت دارد؛ ارتباطات سیاسی بر همزمانی قیمت سهام تاثیر منفی دارد؛ عوامل محیطی بر همزمانی قیمت سهام تاثیر منفی دارد؛ قیمت نفت بر همزمانی قیمت سهام تاثیر منفی و وابستگی به گروه­های تجاری بر همزمانی قیمت سهام اثر مثبت دارد.
کلیدواژه‌ها
همزمانی قیمت سهام
معیارهای مالی و غیرمالی
رویکرد فرا ابتکاری
  1. باغومیان، رافیک؛ رجب دری، حسین و امیررضا خانی ذلان. (1400). "رابطه خوانایی گزارش‌های مالی و همزمانی قیمت سهام با نقش تعدیل‌گر مالکیت نهادی و عدم تقارن اطلاعاتی". مطالعات تجربی حسابداری مالی، 18(71)، 57-86.
  2. جبارزاده کنگر لویی، سعید؛ متوسل، مرتضی؛ بهنمون، یعقوب. (1398). "افشای اطلاعات حسابداری، همزمانی قیمت سهام و ریسک ریزش قیمت سهام با تأکید بر کیفیت راهبری شرکتی".پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، دوره (44)11، 101-122.
  3. چروم خیرآبادی، رضا (1401). "تأثیر اعتبار تجاری بر همزمانی قیمت سهام". پایان­نامه کارشناسی ارشد، کتابخانه مرکزی دانشگاه صنعتی شاهرود، دانشکده صنایع و مدیریت.
  4. خانی معصوم‌آبادی، ذبیح اله، رجب دری، حسین، معتمد، سارا. (1397). "رابطه سطوح مختلف مالکیت مدیریتی‌‌، سهام شناور آزاد‌‌، نوسان‌پذیری بازده سهام و سن شرکت با همزمانی قیمت سهام". مهندسی مالی و مدیریت اوراق بهادار، 9 (37)، 299-320.
  5. فروغی، داریوش، و قاسم زاد، پیمان. (1395). "تاثیر قابلیت مقایسه صورت‌های مالی بر همزمانی قیمت سهام". پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 8(1 (پیاپی 27) )، 39-54.
  6. فتحعلیان، آرزو، نیک‌کار، جواد. (1401). "بررسی اثر مفاهیم حسابداری بر همزمانی قیمت سهام"، مطالعات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، دوره (44)11، 113-130.
  7. فلاح زاده ابرقویی، احمد، تفتیان، دکتر اکرم، حیرانی، دکتر فروغ. (1398). "بررسی رابطۀ افشای اطلاعات با همزمانی قیمت سهام و ریسک سقوط آن". مجله دانش حسابداری، 10 (1)، 169-194.
  8. قجاوند، زیبا؛ قجاوند، سحر و امیر ررسائیان. (1393). " مبانی نظری اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام و روش‌های اندازه گیری آن". مطالعات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، دوره (9)3، 88-100.
  9. لطفی، محسن، دلشاد، افسانه. (1399). "محتوای اطلاعاتی قیمت و همزمانی بازده سهام: شواهدی از نظریه اطلاعاتی و پارازیت". پژوهش‌های کاربردی در گزارشگری مالی، 9 (2)، 155-190.
  10. محمدی، شاپور؛ قالیباف اصل، حسن؛ مشکی، مهدی ( 1388 ). بررسی اثر ساختار مالکیت (تمرکز و ترکیب) بر بازدهی و ارزش شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مالی، 11 (28)، 69-88.
  11. محمودی، مریم، خرمین، منوچهر. (1399). " نقش اعتبار تجاری در کاهش همزمانی قیمت سهام در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران". ششمین کنفرانس ملی اقتصاد ، مدیریت و حسابداری.
  12. مریخ بیات، فرشاد. (1393). "الگوریتم‌های بهینه‌سازی فراابتکاری (همراه با کاربردهایی در مهندسی برق)". انتشارات جهاد دانشگاهی.
  13. ویدا مختاری. (1400). "مطالعه تأثیر عدم تقارن اطلاعاتی بر رابطه بین همزمانی قیمت و نقدشوندگی سهام". فصلنامه علمی تخصصی چشم انداز حسابداری و مدیریت، دوره 4، شماره 39، اردیبهشت 1400، ص: 133-145.
  14. Aboura, S., & Chevallier, J. (2016). Tail risk and the return-volatility relation. Research in International Business and Finance. (in Press), Available at:  http://dx.doi.org/10.1016/j.ribaf.2016.07.036, 1-14
  15. Chan، ، & Hameed, A. (2006). Stock price synchronicity and analyst coverage in emerging markets. Journal of Financial Economics, 80(1), 115-147
  16. Crawford, S., Roulstone, D. T., & So, E. C. (2012). Analyst initiations of coverage and stock return synchronicity. Accounting Review. Forthcoming.  (4)62, 421-563.
  17. Farooq O, Ahmed, S. (2014). Stock price and  corporate governance mechanisms: Evidence from emerging market. International Journal of Accounting Auditing and Aerformance  Evaluation,10(4), 395–409.
  18. Florackis, C., and Ozkan, A. (2009). Managerial incentives and corporate leverage: evidence from the United Kingdom. Accounting and Finance, 49(3), 531-553.
  19. Khattak, M. (2020). Inside the “Black Box” of Ownership Structures in Russia. Journal of International Accounting Research. 19(3). 178-195.
  20. Mitton, T. (2002). A cross-firm analysis of the impact of corporate governance on the East Asian financial crisis. Journal of Financial Economics. 64 (2), 215 -244.
  21. Mohammadi, S., Ghalibaf asl, H. & Meshki, M. (2010). The effects of ownership structure (mix and concentration) on firm's return and value in the Tehran Stock Exchange (TSE). Journal of Financial Research. 11 (28), 69-88. (in Persian).
  22. Parhizkar, B. (2014). Survey the relation between institutional investors and stock price synchronicity in companies listed at Tehran Stock Exchange. M. A. Thesis. University of Mazandaran. (in Persian(
  23. Parvizi, D. (2014). Survey between stock price synchronicity and stock liquidity in companies listed at Tehran Stock Exchange. M. A. Thesis. University of Mazandaran. (in Persian(
  24. Phan Trong, N. and Thi Thuy, V. (2021). Impacts of ownership structure on stock price synchronicity of listed companies on Vietnam stock market. Journal of Journal of Asian finance, economics and business - Vol. 7.2020, 2, p. 107-117.

 

مطالعات حسابداری و حسابرسی
دوره 13، شماره 52
زمستان 1403
صفحه 27-46