مطالعات حسابداری و حسابرسی

مطالعات حسابداری و حسابرسی

تاثیر فراوانی گزارش‌های مالی برعدم تقارن اطلاعات و هزینه سرمایه

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان
رضا جامعی 1
ستاره بهرامی 2
1 دانشیار گروه حسابداری دانشگاه کردستان
2 دانشجوی کارشناسی ارشد
10.22034/iaas.2024.211397
چکیده
به موقع بودن گزارش های مالی یکی از مهم ترین ارکان کیفیت ارایه اطلاعات مالی شرکت ها است، چرا که به هنگام بودن اطلاعات می تواند به استفاده بهتر و مفیدتر استفاده کنندگان از اطلاعات منجر شود. ارایه اطلاعات به موقع می تواند باعث کاهش عدم تقارن اطلاعاتی میان سرمایه گذاران با شرکت ها شود. عدم تقارن اطلاعاتی بین شرکت ها و سرمایه گذاران سبب می شود که هزینه تأمین مالی درون سازمانی و برون سازمانی متفاوت باشد، به این ترتیب که تأمین منابع مالی برون سازمانی مشکل تر شود. در این پژوهش، تاثیر فراوانی گزارش‌های مالی بر عدم تقارن اطلاعاتی و هزینه سرمایه مورد بررسی قرار گرفته است. اطلاعات 104 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره زمانی 1394 تا 1399 جمع آوری شده و برای تجزیه وتحلیل داده­ها و آزمون فرضیه ها از روش حداقل مربعات تعمیم یافته استفاده شده است. نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها نشان می دهد که بین فراوانی گزارش‌های مالی، عدم تقارن اطلاعاتی و هزینه سرمایه رابطه معکوس و معنا‌داری وجود دارد. به طوری که با افزایش فراوانی گزارش‌های مالی، عدم تقارن اطلاعاتی و هزینه سرمایه کاهش می یابد.
کلیدواژه‌ها
فراوانی گزارش‌های مالی
عدم تقارن اطلاعاتی
هزینه سرمایه
  1. بولو، قاسم، مرفوع، محمد و قهرمانی آرین. ( 1399). "تاثیر کیفیت اطلاعات حسابداری بر هزینه حقوق صاحبان سهام شرکت ها با توجه به نقش عدم تقارن اطلاعاتی و قابلیت مقایسه صورت‌های مالی" فصلنامه مطالعات تجربی حسابداری مالی، دی 1399، دوره 17، شماره 68، صفحه 33-65.
  2. حسین پور، حمزه و باغبانی،علی. (1400). "بررسی رابطه بین افشای اجباری و اختیاری با عدم تقارن اطلاعاتی" فصلنامه علمی تخصصی رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 5(83)، 1417-1434.
  3. خانی، عبدالله و زیبا قجاوند. (1391). " تاثیر طیف رقابتی بازار بر رابطه بین عدم تقارن اطلاعاتی و هزینه سرمایه سهام عادی"، مجله پژوهش‌های حسابداری مالی، سال چهارم، شماره چهارم، شماره پیاپی (14)، صص 88-67.
  4. خداپناه، محبوبه ، درزی، اکرم و نوروش،فریما. ( 1398). "اطلاعات نامتقارن، هزینه سرمایه و کیفیت افشای منصفانه" تحقیقات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، شماره42، صص176-159.
  5. خدامی پور، احمد، قاسمی، قاسم وشمس الدینی ،کاظم.(1401). "نقش عدم اطمینان سیاست های اقتصادی در ارتباط بین افشای داوطلبانه اطلاعات و عدم تقارن اطلاعاتی"، نشریه علمی پیشرفت های مالی و سرمایه گذاری، شماره6، صفحات52-31.
  6. رضائی پیته نوئی، یاسر و غلامرضاپور، محمد. (1398). "بررسی رابطه بین دفعات گزارشگری مالی و کوته بینی مدیریت" فصلنامه حسابداری مدیریت، دوره 12 شماره  43  از صفحه 35 تا صفحه 48.
  7. شکاری، بشیر، حجازی، رضوان، طالب نیا، قدرت الله و وکیلی فرد، حمید رضا. (1400). "الگوی اثر سطح رقابتی بورس اوراق بهادار بر عدم تقارن اطلاعاتی و هزینه سرمایه" فصلنامه پژوهش‌های تجربی حسابداری ، دوره 11، شماره 4 شماره پیاپی 42، صفحه 1-32.
  8. عامری، حسین، کامیابی،یحیی و ملکیان کله بستی، اسفندیار. (1401). "بررسی تأثیر افشای داوطلبانه اطلاعات بر رابطه بین سیاست های مالیاتی متهورانه و عدم تقارن اطلاعاتی" دانش حسابداری سال دوزادهم شماره 45، صفحه ۴۹ – ۶۵.
  9. قائمی، محمدحسین و محمدرضاوطن پرست. (1384). "بررسی نقش اطلاعات حسابداری در کاهش عدم تقارن اطلاعاتی در بورس اوراق بهادار تهران"، بررسی های حسابداری و حسابرسی، سال دوازدهم، ش 41، صص. 103-85.
  10. محمدزاده سالطه، حیدر، ابیضی، عیسی و محبعلی پور ، مهدی.(1399). "تأثیر سرمایه اجتماعی بر هزینه سرمایه با تأکید بر عدم تقارن اطلاعاتی" دوره 12، شماره 46 - شماره پیاپی 46، صفحه 203-232.
  11. Ahmad, R and Alvita, T. (2020), FINANSIA: Journal Akuntansi dan Perbankan Sariah, P-ISSN: 2621-4636; E-ISSN: 2621-4644 Volume 03, No, 2.
  12. Akerlof, G. (1970). "The Market for Lemons: Quality Uncertainty and Market Mechanisms". Quarterly Journal of Economics, 84(3): 488-500
  13. Ambang C. myrtle, J and westerfield, R. (2012). "financial statement analysis: a new approach". Journal of operational Research European, pp. 1317-1340.
  14. Amihud, Y., (2002). "Illiquidity and stock returns: cross-section and time series effects". Journal of Financial Markets 5, 31-56.
  15. Armstrong, C., Core, J., Taylor, D., Verreccia, R., (2001). "When does information asymmetry affect the cost of the capital". Journal of Accounting Research 49, 1-40.
  16. Aydin, O. and Neslihan, O. (2004). "Corporate cash holdings: An empirical investigation of UK companies" Jornal of Banking & Finance, Vol. 28, pp 2103-2134.
  17. Barth, M.E., Konchitchki, Y., and Landsman, W.R. (2013). Cost of capital and earnings Transparency. Journal of Accounting and Economics, 55, 206-224.
  18. Bee Wah, O and David G. Mayes, Dan, D and Philip, S. (2020), Int. J. Corporate Governance, Vol. 11, No. 2.
  19. Biddle, G., Hilary, G. Verdi, R.S. (2010). How does financial reporting quality relate to investment efficiency, Journal of Accounting and Economics, 49(1-2), 58-74.
  20. Brown, S. Hillegeist, S. A, kin Lo. (2008). "The Effect of Earnings Surprises on Information Asymmetry". Journal of Accounting and Economics.
  21. Clarkson, G., Jacobsen, T.E., Batcheller, A.L. (2007). "Information asymmetry and information sharing". . Government Information Quarterly. VO1. 24, Issue 4, pp 827-839.
  22. Copeland, T. koller, T. Murrin, J. (2000). "valuation- Measuring & Managing the Value of Companies" (3th). Mckinsey & Company Inc.
  23. Demski, J., Feltham, G. (1994). "Market response to financial reports". Journal of Accounting and Economics 17, 3-40.
  24. Diamond, D., verrecchia, R. (1991). "Disclosure, liquidity and the cost of equity capital" . The Journal of Finance, September, pp. 1335-1360.
  25. Easley, D., Hvidkjaer, S. O Hara, M. (2002). "Is information risk a determinant of asset returns". Journal of Finance 57, 2185-2221.
  26. Fiu, d., m, stalker., i, tonkes. (2012). "Daily closing inside spreads and trainingvolumes around earning announcement". Journal ofbusines and Accounting 29, 1295-1327.
  27. Francis, J., LaFond, R., Olsson, P., Schipper, K. (2005). "The market pricing of accruals quality". Journal of Accounting and Economics 39, 295-327.
  28. Gietzman, M. and Ireland, J. (2005). "Cost of Capital, Strategic Disclosures and Accounting Choice". Journal of Business, Financial & Accounting, Vol. 23, No. 3&4, pp. 599-634.
  29. Handa, P., linn, S. (1993). "Arbitrage pricing with estimation risk". Journal of Financial Economics 28, 81-100.
  30. Healy, P. Palepu, K. (2001). "Information asymmetry, corporate disclosure, and the capital markets: a review of the empirical disclosure literature". Lournal of Accounting and Economic 31, 405-440.
  31. Hoshik, Sh. (2020) “Disclosure Frequency, Information Environment, and Cost of Capital under Regulation Fair Disclosure in the Korean Market”, vol 12, 5856.
  32. Hughes, J., Liu, J., Liu, J., 2007. "Information asymmetry, diversification, and cost of capital".The Accounting Review 82, 705–730.
  33. Kyle, A. (1989). "Informedpeculation with Imperfect Competition". Review of Economic". Studies, Vol. 56, pp. 317-356.
  34. Lambert, R., Leuz, and R. Verrecchia. (2012). " Accounting information, disclosure, and the cost of capital". Journal of Accounting Research 45, 385-420.
  35. Marlene, J and He Wen, P, (2019),” Voluntary disclosure, mandatory disclosure and the cost of capital”, Journal of business finance and accounting, Volume46, Issue3-4, Pages 307-335
  36. Safaa, A. (2020), Scientific Journal for Financial and Commercial Studies and Researches 3(2)1 July.
  37. Setiany, E. and Suhardjanto, D. (2021), "Disclosure, Information Asymmetry and the Cost of Equity Capital: Evidence from Indonesia", Barnett, W.A. and Sergi, B.S. (Ed.) Recent Developments in Asian Economics International Symposia in Economic Theory and Econometrics (International Symposia in Economic Theory and Econometrics, Vol. 28), Emerald Publishing Limited, Bingley, pp. 351-366. https://doi.org/10.1108/S1571-038620210000028020.
  38. Stoumbos R. (2017),” How Does More Frequent Reporting Reduce Information Asymmetry?”, dissertation at Yale School of Management.
  39. Suharsono, R, Setiawan, NIRWANTO, N and ZUHROH, D, (2020). “Voluntary Disclosure, Financial Reporting Quality and Asymmetry Information”, Journal of Asian Finance, Economics and Business Vol 7 No 12, pp.1185–1194.
  40. Zhang, L. ding, S. (2006). "The effect of increased disclosure on cost of capital: Evidence from china". Review of Quantitative Financial Accounting, Vol. 27, pp. 383-401.
مطالعات حسابداری و حسابرسی
دوره 13، شماره 51
پاییز 1403
صفحه 119-138