1
دانشیار، گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت دانشگاه شهید بهشتی
2
کارشناس ارشد مدیریت مالی، دانشگاه علوم اقتصادی
3
کارشناس ارشد، مدیریت مالی، دانشگاه البرز
10.22034/iaas.2021.138399
چکیده
هدف پژوهش حاضر بررسی توان پیشبینی بازده مقطعی سهام توسط دو استراتژی مومنتوم "زمانبندی وقوع بالاترین قیمت 52 هفته" (RR) و مومنتوم "بالاترین قیمت 52 هفته" (GH) است. جهت آزمون توان پیشبینی دو استراتژی مذکور از اطلاعات 143 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1381 تا 1392 استفاده شده است. برای آزمون فرضیهها از رگرسیون دادههای ترکیبی بهره گرفته شده است. نتایج به دست آمده حاکی از آن است که "زمانبندی وقوع بالاترین قیمت 52 هفته" و "بالاترین قیمت 52 هفته" قادرند بازده آتی سهام را پیش بینی کند. لذا یافتهها نشان میدهد بازده آتی سهام تابعی از سنجه مومنتوم بهکار گرفته شده میباشد.
)