Accounting and Auditing Studies

Accounting and Auditing Studies

Investigating the Impact of Management Stability and Audit Quality on Investment Efficiency

Document Type : Original Article

Authors
Esmaeil Akhlaghi Yazdinejad 1
Fatemeh Khozaei 2
1 Associate Professor, Department of Accounting, Faculty of Management, Economics and Accounting, University of Hormozgan, Bandar Abbas, Iran.
2 Msc in Accounting, Mehr Kerman Institute of higher education, Kerman, Iran
10.22034/iaas.2026.244082
Abstract
This research examines the effect of management and audit quality on the capital efficiency of listed companies in the Tehran Stock Exchange. The current research has an applied purpose and it is a causal (post-event) type of research. The statistical population of the research is the companies accepted in the Tehran Stock Exchange, and using the screening method, 167 companies were selected, and its time period is between 2011 and 2020. The method used to collect information is library and multivariable linear regression was used to test research hypotheses. The researches of the current research have shown that stability has a positive and significant effect on investment efficiency, also the research findings show that audit quality has a positive and significant effect on investment efficiency.
Keywords
Management Stability
Audit Quality
Investment Efficiency
1.       اسماعیل‌زاده، علی، کیوانفر، مختار. (1397). “رابطه بین استحکام مدیریت، مدیریت سود و ارزش شرکت‌ها”. پژوهش‌های حسابداری مالی و حسابرسی، 10 (39)، 81-106.
2.       پورحیدری، امید، کوپایی حاجی، مهدی. (1389). “پیش‌بینی بحران‌مالی شرکت‌ها با استفاده از مدل مبتنی بر تابع تفکیکی خطی”. پژوهش‌های حسابداری مالی، 2 (1)، 33-46.
3.       حسنی القار، مسعود، رحیمیان، نظام‌الدین. (1397). “بررسی تاثیر بیش اطمینانی مدیریت در ساختار سررسید بدهی”. فصلنامه علمی پژوهشی مدیریت دارایی و تامین مالی، 6 (1)، 89-106.
4.       صابری پستچی، سید حجت، غفوریان شاگردی، امیر. (1400). “بررسی تاثیر ویژگی‌های حسابرس بر رابطه بین تنوع تجاری و مدیریت سود واقعی در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران”. تحقیقات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران.
5.       غضنفری، بهاره، خوشکار، فرزین، گرجی‌زاده، داوود. (1398). “رابطه ابقای مدیریتی با مدیریت سود واقعی و ارزش شرکت”. چشم‌انداز حسابداری و مدیریت، 2 (15)، 1-15.
6.       کرمشاهی، بهنام. (1396). “تاثیر کیفیت حسابرسی بر هزینه نمایندگی، مدیریت سود و محافظه کاری در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران”. مطالعات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 6 (21)، 86-101.
7.       مدرس، احمد، حصارزاده، رضا. (1387). “کیفیت گزارشگری مالی و کارایی سرمایه‌گذاری”. فصلنامه بورس اوراق بهادار، 1 (2)، 85-116.
8.       نیک‌کار، جواد. (1398). “تاثیر رقابت بازار محصول بر کارایی سرمایه‌گذاری در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران”. مطالعات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 8 (29)، 71-88.
9.       Biddle, G., Hilary, G. (2006). “Accounting Quality and Firm-Level Capital Investment”. The Accounting Review, 81 (5), 963-982.
10.   Biddle, G., Hilary, G., Verdi, R. (2009). “How does Financial Reporting Quality Relate to Investment Efficiency?”. Journal of Accounting & Economics, 48, 112-131.
11.   Chen, F., Hope, O. K., Li, Q., Wang, X. (2017). “Financial Reporting Quality and Investment Efficiency of Private Firms in Emerging Markets”. The Accounting Review, 86 (4), 1255–1288.
12.   DeAngelo, L. (1981). “Auditor size and auditor quality”. Journal of Accounting and Economics, 3 (3), 183-199.
13.   Fazzari, S., Hubbard, R. G., Petersen, B. (1988). “Financing Constraints and Corporate Investment”. Brooking Papers on Economic Activity, 19, 141-195.
14.   Gomariz, F. C., Ballesta, J. (2014). “Financial Reporting Quality, Debt Maturity and Investment Efficiency”. Journal of Banking & Finance, 40, 494–506.
15.   Grabowski, H., Mueller, D. C. (1972). “Managerial and stockholder welfare models of firm expenditures”. Review of Economics and Statistics, 54 (1), 9–24.
16.   Houcine, A., Zitouni, M., Srairi, S. (2021). “The impact of corporate governance and IFRS on the relationship between financial reporting quality and investment efficiency in a continental accounting system”. EuroMed Journal of Business, 17 (2), 246-269.
17.   Kostyrko, R., Kosova, T., Kostyrko, L., Zaitseva, L., Melnychenko, O. (2021). “Ukrainian Market of Electrical Energy: Reforming, Financing, Innovative Investment, Efficiency Analysis, and Audit”. Energies, 14 (16), 5080.
18.   Myers, S. C., Majluf, N. S. (1984). “Corporate financing and investment decisions when firms have information that investors do not have”. Journal of Financial Economics, 13 (2), 187–221.
19.   Ying, H., Chen, C., Hu, Y. (2018). “Managerial Overconfidence, Internal Financing, and Investment Efficiency: Evidence from China”. Research in International Business and Finance, S0275-5319(18)30186.
20.   Wang, J., Ran, M., Li, Y. (2022). “Striving to improve investment efficiency among Chinese firms: does the role of venture capital matter?”. Chinese Management Studies.
21.   Wang, B., Zhao, W. (2022). “Interplay of renewable energy investment efficiency, shareholder control and green financial development in China”. Renewable Energy, 199, 192-203.
22.   Yan, C., Mao, Z., Ho, K. C. (2022). “Effect of green financial reform and innovation pilot zones on corporate investment efficiency”. Energy Economics, 113, 106185.
Zhang, J., Luo, Y., Ding, X. (2022). “Can green credit policy improve the overseas investment efficiency of enterprises in China?”. Journal of
Accounting and Auditing Studies
Volume 15, Issue 57
Winter 2026
Pages 103-118