Accounting and Auditing Studies

Accounting and Auditing Studies

Examining The Role of Absorptive Capacity on The Relationship Between Disclosure of Sustainability Information Based on Legitimacy Theory and Economic Measures of Financial Performance

Document Type : Original Article

Authors
Esmaeil Akhlaghi Yazdi Nezhad 1
Hilda Shamsadini 2
1 Assistant Prof., Department of Accounting, ّFaculty of Management Economics and Accounting, University of Hormozgan , Bandar Abbas, Iran
2 Assistant Prof., Department of Accounting, Bam Branch, Islamic Azad University, Bam, Iran
10.22034/iaas.2025.236385
Abstract
In a competitive global environment, companies are trying to gain long-term competitive advantages by reducing the time to develop new products. In such circumstances, gaining competitive advantage depends on increasing absorptive capacity, which leads to more innovation and increased economic added value. Also,
corporate sustainability seems essential for the long-term success of the company and creates potential capacity for investors in creating transparency and reliability of information. The aim of this study is to investigate the role of absorptive capacity on the relationship between sustainability performance based on legitimacy theory and economic measures of financial performance in economic enterprises. The present
study is a causal (post-event) research that examines the relationship between two or more independent variables and a dependent variable. The statistical population of the study is the companies listed on the Tehran Stock Exchange in the period 2013 to 2022, from which 167 companies (1670 company-years) were selected using the screening method. The information required for the research was collected through a study of library resources and the multivariate linear regression method was used to test the research hypotheses.
The results of the empirical model analysis showed that corporate sustainability performance has a positive and significant effect on economic measures of financial performance (economic and market value added) and also absorptive capacity strengthens the positive effect between corporate sustainability performance and economic measures of financial performance.
Keywords
Sustainability Information Disclosure, Economic Value Added, Market Value Added, Absorptive Capacity
1.       آرین پور، آرش. (1397). "مدل عملکرد پایدار کسب و کار در ایران". رساله دکتری رشته حسابداری، دانشکده مدیریت و حسابداری دانشگاه علامه طباطبائی.
2.       ابطحی، مهدی؛ حسینی خرمی، سید محمد؛ زرین تاج، بهاره. (1399). "تاثیر افشای اطلاعات مسئولیت اجتماعی شرکت‌ها بر عملکرد مالی و ارزش شرکت‌ها (مطالعه موردی صنعت: سیمان بورس اوراق بهادار تهران)". تحقیق‌های جدید در مدیریت و حسابداری، شماره 43، 1-12.
3.       احمدپور، احمد، فرمانبردار، مریم. (1396). "بررسی رابطه‌ی بین مسئولیت اجتماعی شرکت‌ها، بی‌طرفانه بودن پیش‌بینی سود هر سهم و کارایی بازار سهام". مطالعات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 6(24)، 23-38.
4.       ارشادی، مهدی، حاجیها، زهره، صفا، مژگان، مقدم، حسین. (1402). "بررسی تأثیر گزارشگری پایداری بر ایجاد ارزش افزوده بازار توسط شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران با توجه به نقش تعدیلگر عوامل حاکمیت شرکتی". پژوهش های حسابداری و راهبری شرکتی، 3(2), 71-90.
5.       امین، وحید، صالح نژاد، سید حسن. (1399). "تأثیر عملکرد پایداری شرکت بر ارزش افزوده اقتصادی در طی چرخه عمر شرکت". دانش حسابداری مالی، 7(2)، 1-30.
6.       پورغلامی دافچاهی، غلامحسین، صمدی لرگانی، محمود، علی خانی، رضیه، پورعلی، محمدرضا. (1402). "ارزیابی کیفیت افشای پایداری و تاثیر آن بر عملکرد پایداری مبتنی بر تئوری مشروعیت". دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 12(46)، 275-296.
7.       جلیلی، صابر، قیصری، فرزاد. (1393). "بررسی ارتباط بین کیفیت سود و مسئولیت‌پذیری اجتماعی شرکت". فصلنامه دانش حسابرسی، سال 14، شماره 57، 147-170.
8.       حجازی، رضوان، حسینی، عارفه. (1385). "مقایسه رابطه ارزش افزوده بازار و ارزش افزوده اقتصادی با معیارهای حسابداری در بورس اوراق بهادار". پژوهشنامه اقتصادی، 6(23)، 237-262.
9.       حساس یگانه، یحیی، برزگر، قدرت‌اله. (1393). "مبانی نظری مسئولیت اجتماعی شرکت‌ها و پارادایم تحقیقاتی آن در حرفه حسابداری". حسابداری مدیریت، 7(22)، 109-133.
10.   حساس یگانه، یحیی، باباجانی، جعفر، تقوی فر، محمدتقی، آرین پور، آرش. (1397). "مدل عملکرد پایدار کسب و کار در ایران". فصلنامه علمی پژوهشی دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، سال هفتم، (27)، 181-203.
11.   غیور، سیدمرتضی؛ رجوعی، مرتضی؛ ولی‌زاده مقدم، طاهره، رئیس‌الساداتی، سید فرهاد. (1398). "رابطه مسئولیت اجتماعی با شهرت اخلاقی و ارزش ویژه‌ی برند؛ تحلیل نقش میانجی اعتماد". اخلاق در علوم و فناوری، (14)، 121-128.
12.   کردستانی، غلامرضا؛ قادرزاده، سید کریم، حقیقت، حمید. (1397). "تأثیر افشای مسئولیت اجتماعی بر معیارهای حسابداری، اقتصادی و بازار ارزیابی عملکرد شرکت‌ها". پیشرفت‌های حسابداری، 10(1)، 187-217.
13.   لاریمی، جعفر، نوروزی، محمد، ایمانی خوشخو، امید. (1396). "افشای مسئولیت اجتماعی در عصر بحران مالی". مطالعات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 6(22)، 70-81.
14.   مجتهدزاده، ویدا؛ حسن زاده، شادی. (۱۳۸۷). "رابطه ارزش افزوده بازار با معیارهای ارزیابی عملکرد مبتنی بر مدلهای اقتصادی و حسابداری". فصلنامه بورس اوراق بهادار، ۲(۱)، ۱۴۷-۱۷۸.
15.   مختاری، حسین. (1399). "تاثیر اندازه شرکت بر رابطه بین مسئولیت اجتماعی و عملکرد اقتصادی شرکت". چشم‌انداز حسابداری و مدیریت، شماره 26، 1-17.
16.   مدرس احمد، عبدالله زاده فرهاد. (۱۳۷۸). مدیریت مالی، جلد دوم، چاپ هفتم، انتشارات شرکت چاپ و نشر بازرگانی.
17.   Akhlaghi Yazdinejad, E., Bazgir, B., Gholampour Heydari, A. A., Safipour Afshar, M., Nourani, H. (2024). “Analysis of life cycle stages and implementation of product life cycle costing in Hormozgan Gas Company”. International Journal of Finance & Managerial Accounting, 9(33), 139-150.
18.   Akhlaghi Yazdinejad, E., Nourani, H. (2023). “The Effect of Managerial Overconfidence on Abnormal Audit Fees with Respect to Stakeholder Equity Mechanisms”. Iranian Journal of Accounting, Auditing and Finance, 7(3), 53-65.
19.   Azizi, S., Sotoudehnejad, F., Akhlaghi Yazdinejad, E. (2023). “Environmental Accounting: An Effort To Develop for Identifying and Ranking Green Accounting Indicators”. International Journal of Finance & Managerial Accounting, 8(30), 309-323.
20.   Carey, P., Liu, L., Qu, W. (2017). “Voluntary corporate social responsibility reporting and financial statement auditing in China”. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 13(3), 244-262.
21.   Cohen, W. M., Levinthal, D. A. (1989). “Innovation and learning: the two faces of R & D”. The Economic Journal, 568-596.
22.   Cohen, W. M., Levinthal, D. A. (1990). “Absorptive Capacity: A New Perspective On Learning And Innovation”. Administrative Science Quarterly, 35(1), 128-152.
23.   Dhyanasaridewi, I, Murwaningsari, E., Mayangsari, S. (2024). “The effect of Sustainability Innovation, Proactive Sustainability Strategy, and Digital Transformation on Corporate Sustainability Performance”. Revista de Gestão Social e Ambiental, 18, e05866.
24.   Freeman, R., Mcvea, John. (2001). “A Stakeholder Approach to Strategic Management”. SSRN Electronic Journal.
25.   Freeman, R. E. (1984). Strategic Management: A Stakeholder Approach, Massachusetts: Pitman Publishing, Inc. (نوع منبع: کتاب)
26.   Gonçalves, T. C., Louro, D., Barros, V. (2023). “Can Corporate Sustainability Drive Economic Value Added? Evidence from Larger European Firms”. Journal of Risk and Financial Management, 16(4), 215.
27.   Grant, J. (2008). “Green marketing”. strategic direction, 24, 25-27.
28.   Lacayo, E. (2020). “Corporate social responsibility and corporate financial performance: The focus is on firms’ absorptive capacity for industry research”. International Journal of Management Sciences and Business Research, 7(2).
29.   Lai, Y.L., Lin, F.J., Lin, Y.H. (2015). “Factors Affecting Firms R&D Investment Decisions”. J. Bus. Res, 68, 840–844.
30.   Lee, M.P. (2009). “Does ownership form matter for corporate social responsibility? A longitudinal comparison of environmental performance between public, pri-vate, and joint-venture firms”. Business and Society Review, 114(4), 435–456.
31.   Servaes, H., Tamayo, A. (2013). “The impact of corporate social responsibility on firm value: The role of customer awareness”. Management Science, 59(5), 1045-1061.
32.   Shukla, D., Kumar, S. (2023). “Diversification Experiences and Firm Performance in Knowledge-Intensive Industries: The Moderating Role of Absorptive Capacity”. Management and Organization Review, 19(4), 715-742.
33.   Waddock, S. A., Graves, S. B. (1997). “The corporate social performance-financial performance link”. Strategic Management Journal, 18(4), 303-319.
34.   Wang, H., Choi, J. (2013). “A new look at the corporate social–financial performance relationship: The moderating roles of temporal and interdomain consistency in corporate social performance”. Journal of Management, 39(2), 416-441.
35.   Wang, Z., Sarkis, J. (2017). “Corporate social responsibility governance, outcomes, and financial Performance”. Journal of Cleaner Production, 162, 1607-1616.
36.   Wheeler, Fred, Neale, Bill, Kowalski, Tadeusz, Steve, Letza. (2002). “The efficiency of the Warsaw Stock Exchange : the first few years 1991-1996”. Economics and Business Review, 2, 37-58.
37.   Engida, T. G. et al. (2018). “Measuring corporate sustainability performance- the case of Eropean food and beverage companies”.
38.   Ahi, P., Searcy, C., Jaber, M. (2018). “A Quantitative Approach for Assessing Sustainability Performance of Corporation”. Journal of Ecological Economics, 336-343
Accounting and Auditing Studies
Volume 14, Issue 55
Autumn 2025
Pages 125-150