Investigating the Effect of Accounting Concepts on Stock Price Synchronization

Document Type : Original Article

Authors

1 Assistant Prof, Accounting, Faculty of Humanities, East Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran

2 MSc of Accounting, Islamic Azad University, East Tehran Branch, Tehran, Iran

10.22034/iaas.2022.168259

Abstract

Objective: The purpose of this study is to investigate the effect of accounting concepts on the concurrency of stock prices in companies listed on the Tehran Stock Exchange. The concepts of accounting in this study include corporate social responsibility, tax avoidance, accounting conservatism, Political cost and corporate dividend policy.
Methods: For this purpose, five hypotheses for compiling and data related to 131 member companies of the stock exchange for the period between 2010 to 2019 have been analyzed. The research regression model has been investigated and tested using a panel data approach with a random effects approach.
Results: The results show that the corporate social responsibility by increasing the level of supervision and accountability has reduced information asymmetry and information complexity, which ultimately has led to a reduction in stock price synchrony. Also, the results indicate that corporate tax avoidance and accounting conservatism have increased the level of stock price synchronicity due to their effect on reducing transparency and increasing information complexity. However, other results confirm that the company's political cost and dividend policy do not have a significant effect on the concurrence of stock prices.
Conclusion: The results indicate that accounting concepts with respect to the effect that can have on the information environment of the company, the degree of corporate transparency and the level of supervision required as a factor affecting the level of stock price synchronization in companies listed on the Tehran Stock Exchange.

Keywords

References

  1. ابراهیمی، محمد و سعیدی، علی. (‌1389). ‌"تأثیر متغیرهای حسابداری و ویژگی‌های شرکت بر قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران". بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 17(62): 16-1.
  2. اعتمادی، حسین و چالاکی، پری. (‌1384). "رابطه بین عملکرد و تقسیم سود نقدی در شرکت‌های پذیرفته شد در  بورس  اوراق  بهادار". بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 12(1): 47-31.
  3. ‌افلاطونی، عباس. (1392). "تجزیه و تحلیل آماری با Eviews در تحقیقات حسابداری مالی، مدیریت مالی و علوم اقتصادی". تهران، انتشارات ترمه.
  4. ‌‌‌‌‌‌‌ثقفی، علی و ابراهیمی، ابراهیم. (‌1388‌). رابطه تدوین استانداردهای حسابداری با کیفیت اطلاعات حسابداری. بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، ‌16(57): 50-33.‌
  5. جبارزاده کنگرلویی، سعید.، متوسل، مرتضی و بهنمون، یعقوب. (1398). "افشای اطلاعات حسابداری، همزمانی قیمت سهام و ریسک ریزش قیمت سهام با تأکید بر کیفیت راهبری شرکتی". ‌پژوهش­های حسابداری مالی و حسابرسی، ‌11(44): 122-101.
  6. دولو، مریم. (1395). "عدم شفافیت اطلاعات مالی، همزمانی و ریسک ریزش قیمت سهام". ‌حسابداری مدیریت، 9(31): 49-33.
  7. ‌‌‌شجاع، طیبه و شجاع، اسماعیل. (1391). "بررسی مقایسه‌ای بین تغییرات سود تقسیمی و تغییرات قیمت سهام در شرکت‌های مواد غذایی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران". پژوهشگر (مدیریت)، 26(9): 22-15.
  8. فلاح­زاده ابرقویی، احمد.، تفتیان، اکرم و حیرانی، فروغ. (1398). "بررسی رابطه‌ی افشای اطلاعات با همزمانی قیمت سهام و ریسک سقوط آن با استفاده از سیستم معادلات همزمان". ‌دانش سرمایه‌گذاری، ‌10(36): ‌194-169.
  9. قائمی، محمدحسین.، فرجی ملایی، سمانه و کیانی، آیدین. (1392). بررسی واکنش بازار نسبت به ورود یا خروج از فهرست شاخص پنجاه شرکت فعال­تر در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه مدیریت دارایی و تأمین مالی، 3(3): 48-33.
  10. محمدی، محمد و کریمی دلدار، بهنام. (1400). "بررسی تأثیر عدم اطمینان اقتصادی و شاخص‌های افشاگری مسئولیت اجتماعی بر همزمانی قیمت سهام در شرکت‌های پذیرفته شده در سازمان بورس اوراق بهادار تهران". رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت حسابداری، 60(9): 98-75.
  11. ‌‌‌‌‌‌مران جوری، مهدی و علی خانی، رضیه. (‌1393). "افشای مسئولیت‌های اجتماعی و راهبری شرکتی". بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 21(3): 348-329.
  12. ‌‌‌‌‌‌‌‌همت­فر، محمود و مقدسی، منصور. (1392). "‌بررسی کیفیت افشا (قابلیت اتکا و به‎موقع بودن) بر ارزش سهام شرکت‎های پذیرفته‎شده در بورس اوراق بهادار تهران". بررسی­های حسابداری و حسابرسی، 20(2): 147-133.
  13. Binti Shafai, N. Azlan Bin Amran.Yuvaraj Ganesan (2018). Earnings Management, Tax Avoidance and Corporate Social Responsibility: Malaysia Evidence. International Academic Jou rnal of Accounting and Financial Managemen, Vol. 5, No. 3, pp. 41-56
  14. Bornemann, Tobias, Tax Avoidance and Accounting Conservatism (February 1, 2018). WU International Taxation Research Paper Series No. 2018-04. Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3114054
  15. Chee, Seungmin. Choi.w. Shin. J (2017). The Non-Linear Relationship Between CEO Compensation Incentives and Corporate Tax Avoidance. The Journal of Applied Business Research – May/June 2017. Volume 33, Number.
  16. ‌Gassen, J., Skaife, H. A. & Veenman, D. (2020). "Illiquidity and the measurement of stock price synchronicity". Contemporary Accounting Research, 37(1): 419–456.
  17. Givoly, D and Hayn, C. (2000). The changing time-series properties of earnings, cash flows and accruals: has financial accounting become more conservative? Journal of Accounting and Economics, 29 (1): 287–320.
  18. ‌Johnston, J. A. (2009). "Accrual’s quality and price synchronicity". Louisiana State University Doctoral Dissertations.
  19. Kim, J. B. & Zhang, L. (2016). Accounting conservatism and stock price crash risk: firm-level evidence. Contemporary Accounting Research, 33(1), 412–441.
  20. Koester, A., Shevlin, T., Wangerin, D. (2016). The role of managerial ability in corporate tax avoidance. http://papers.ssrn.com/sol3/ papers.cfm?abstract_id= 2753152
  21. ‌‌Lin, J. C., Sanger, G. C., & Booth, G. G. (1998). "External information costs and the adverse selection problem: A comparison of NASDAQ and NYSE stocks". International Review of Financial Analysis, 7(2): 113-136.
  22. ‌‌Neifar, S. & Ajili, H. (2019). "CEO characteristics, accounting opacity and stock price synchronicity: Empirical evidence from German listed firms". Corporate Accounting & Finance, 30(2): 29-43.
  23. Onuma, Hiroshi and Kato, Keikichi, Corporate Tax Avoidance, Debt Ratio, and Corporate Governance: Evidence from Japan (April 11, 2018). Available at SSRN: https://ssrn.com/abstract=3161179
  24. ‌Qiu, B., Yu, J. & Zhang, K. (2020). "Trust and Stock Price Synchronicity: Evidence from China". Journal of Business Ethics, 167(1): 97-109.
  25. Rasheed, M. S., Saeed, H. B. Yousaf, T. & Javed, F. (2018). "Stock price synchronicity and voluntary disclosure in perspective of Pakistan". European Online Journal of Natural and Social Sciences, 7(2): 265-274.
  26. Vourvachis, P. (2007). On the use of content analysis (CA) in corporate social reporting (CSR): Revisiting the debate on the units of analysis and the ways to define them. British Accounting Association Annual.
Accounting and Auditing Studies
Volume 11, Issue 44
January 2023
Pages 113-130

Files

Share

How to cite

Statistics