Accounting and Auditing Studies

Accounting and Auditing Studies

Investigation the Impact of the CEO Financial Expertise on Financial Reporting Readability

Document Type : Original Article

Authors
Mostafa Abdi 1
Mahdi Kazemioloum 2
1 PhD in Accounting, Department of Accounting, Faculty of Human Sciences, Zanjan University, Zanjan, Iran
2 Assistant Professor, Department of Accounting, Faculty of Economic and Social Science, Bu-Ali Sina University, Hamedan, Iran
10.22034/iaas.2026.251768
Abstract
The readability of financial reporting indicates the transparency and effectiveness of information disclosure by company managers. The management characteristics of the company, and especially the CEO, are effective on the readability and understandability of financial reporting. Considering the necessity of having managers with financial knowledge according to the model articles of association of registered companies approved by the Tehran Stock Exchange, as well as the role of CEOs in how financial reporting is prepared and its content, the purpose of this research is to investigate the impact of the CEO's financial knowledge on the readability of financial reporting. In this applied research with a deductive-inductive approach, data from 116 companies listed on the Tehran Stock Exchange during the years 2017 to 2024 were collected, and the research hypothesis was tested using a panneled data approach and applying multiple regression. The empirical results of the research, using the FOG index, indicate that the CEO's financial knowledge has a positive and significant impact on the readability of financial reporting. Also, the results of robustness test, using the number of pages of the board of directors' report, showed that the CEO's financial knowledge has a positive and significant impact on the readability of financial reporting.The results show that the members of the company's board of directors should pay close attention to the academic qualifications of managers, with emphasis on financial and accounting fields, when selecting a CEO. The findings indicate that the implementation of laws and guidelines related to supplementary academic and professional education related to the financial knowledge of managers will help in the understandability of reporting.
Keywords
CEO
Financial Knowledge
Financial Reporting Readability
1.       سازمان بورس و اوراق بهادار. (1390). اساسنامه نمونه شرکت‌های ثبت‌شده مصوب سازمان بورس و اوراق بهادار. تهران، سازمان بورس و اوراق بهادار.
2.       آشتاب، علی، احمدی، آمنه. (1399). «رابطه خوانایی گزارش‌های مالی و نقدشوندگی سهام». دانش حسابداری مالی، 7(3)، 167–194.
3.       ثقفی، مهدی، پوریوسف، اعظم، شیرزادی، علی. (1402). «کشف تحریف‌های حسابرسی و خوانایی گزارش‌های مالی؛ با تأکید بر نقش تعدیلی توانایی مدیران». مطالعات تجربی حسابداری مالی، 20(4)، 215–254.
4.       حسین‌پور، یعقوب، ایزدی‌نیا، ناصر، محمدی خشوئی، حمزه، علیمرادی، محمد. (1402). «بررسی تأثیر معیارهای عملکرد اقتصادی و حسابداری بر خوانایی گزارشگری مالی مبتنی بر افشای روایی اطلاعات». پژوهش‌های تجربی حسابداری، 13(1)، 21–40.
5.       داداشی، ایمان، نوروزی، محمد. (1399). «بررسی اثر میانجی خوانایی گزارشگری مالی بر رابطه بین مدیریت سود و هزینه سرمایه». دانش حسابداری، 11(1)، 135–157.
6.       رضائی پیته‌نوئی، یاسر، صفری گرایلی، مهدی. (1397). «خوانایی گزارشگری مالی و احتمال گزارشگری مالی متقلبانه». پژوهش‌های حسابداری مالی، 10(4)، 43–58.
7.       ریاحی‌نژاد، محدثه، توانگر، افسانه. (1401). «تأثیر فرهنگ سازمانی بر خوانایی گزارش‌های مالی». تحقیقات حسابداری و حسابرسی، 14(54)، 69–84.
8.       صفری گرایلی، مهدی، رضائی پیته‌نوئی، یاسر. (1397). «توانایی مدیریت و خوانایی گزارشگری مالی: آزمون نظریه علامت‌دهی». دانش حسابداری، 9(2)، 191–218.
9.       طاهری‌عابد، رضا، علی‌نژاد ساروکلائی، مهدی، فغانی ماکرانی، خسرو. (1397). «توانایی و دانش مالی مدیران عامل و شفافیت گزارشگری مالی». دانش حسابداری مالی، 5(2)، 85–110.
10.   فتاحی نافچی، حسن، جودکی، محمد، منصوریان، زینب. (1402). «تأثیر قدرت مدیرعامل بر خوانایی گزارشگری مالی با در نظر گرفتن نقش تعدیلگری سودآوری و راهبری شرکتی». بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 30(4)، 725–746.
11.   کاظمی علوم، مهدی، عبدی، مصطفی، زلقی، حسن، جلالوند، حسین. (1399). «تأثیر خوانایی گزارشگری مالی بر معیارهای ریسک پروژه حسابرسی». بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 27(2)، 202–230.
12.   لاری‌دشت‌بیاض، محمود، اورادی، جواد. (1396). «بررسی رابطه بین دوره تصدی و دانش مالی مدیرعامل با حق‌الزحمه حسابرسی». بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 24(1)، 81–102.
13.   نوروزی، محمد، آذین‌فر، کاوه، عباسی، ابراهیم، داداشی، ایمان. (1399). «طراحی مدل و ارزیابی نقش تعدیلی توانایی مدیریت بر رابطه بین خوانایی گزارشگری مالی و هزینه نمایندگی». پژوهش‌های حسابداری مالی، 12(1)، 1–18.
14.    یوسفوند، داود، محمدی، محمد، یوسفوند، ذبیح‌الله. (1400). «بررسی تأثیر خوانایی گزارشگری مالی بر اجتناب مالیاتی و کیفیت اقلام تعهدی». مطالعات حسابداری و حسابرسی، 10(39)، 111–126.
15.   Aier, J. K., Comprix, J., Gunlock, M. T., Lee. (2005). “The Financial Expertise of CFOs and Accounting Restatements.” Accounting Horizons, 7(2), 123–135.
16.   Asay, S., Elliott, B., Rennekamp, K. (2018). “Firm Performance, Reporting Goals and Language Choices in Narrative Disclosures.” Journal of Accounting and Economics, 65(2), 380–398.
17.   Baatwah, S. R., Salleh, Z., Ahmad, N. (2015). “CEO Characteristics and Audit Report Timeliness: Do CEO Tenure and Financial Expertise Matter?” Managerial Auditing Journal, 30(8), 998–1022.
18.   Bamber, L. S., Jiang, J., Wang, I. (2010). “What’s My Style? The Influence of Top Managers on Voluntary Corporate Financial Disclosure.” The Accounting Review, 85(4), 1131–1162.
19.   Berger, A. N., Kick, T., Schaeck, K. (2014). “Executive Board Composition and Bank Risk Taking.” Journal of Corporate Finance, 28, 48–65.
20.   Bhagat, S., Bolton, B., Subramanian, A. (2010). CEO Education, CEO Turnover, and Firm Performance. Working Paper.
21.   Bishop, C. C., DeZoort, F. T., Hermanson, D. R. (2017). “The Effect of CEO Social Influence Pressure and CFO Accounting Experience on CFO Financial Reporting Decisions.” Auditing: A Journal of Practice & Theory, 36(1), 21–41.
22.   Bloomfield, R. J. (2002). “The Incomplete Revelation Hypothesis and Financial Reporting.” Accounting Horizons, 16, 233–243.
23.   Bonner, S. (2008). Judgment and Decision Making in Accounting. Upper Saddle River, NJ, Pearson Education.
24.   Boubaker, S., Gounopoulos, D., Rjiba, H. (2019). “Annual Report Readability and Stock Liquidity.” Financial Markets, Institutions & Instruments, 1–28.
25.   Cho, C. H., Michelon, G., Patten, D. M., Roberts, R. W. (2014). “CSR Report Assurance in the USA: An Empirical Investigation of Determinants and Effects.” Sustainability Accounting, Management and Policy Journal, 5(2), 130–148.
26.   De Franco, G., Hope, K., Vyas, G., Zhou, Y. (2013). “Analyst Report Readability.” Contemporary Accounting Research, 32(1), 76–104.
27.   Dechow, P. M., Skinner, D. J. (2000). “Earnings Management: Reconciling the Views of Accounting Academics, Practitioners, and Regulators.” Accounting Horizons, June, 235–250.
28.   Demerjian, P. R., Lev, B., McVay, S. E. (2012). “Quantifying Managerial Ability: A New Measure and Validity Tests.” Management Science, 58(7), 1229–1248.
29.   Gomulya, D., Boeker, W. (2014). “How Firms Respond to Financial Restatement: CEO Successors and External Reactions.” Academy of Management Journal, 57(6), 1759–1785.
30.   Habib, A., Hasan, M. M. (2018). “Business Strategies and Annual Report Readability.” Accounting & Finance, Forthcoming. Available at: https://ssrn.com/abstract=3183253
31.   Hambrick, D., Mason, A. (1984). “The Organization as a Reflection of Its Top Managers.” The Academy of Management Review, 9(2), 193–206.
32.   Hasan, M. M. (2018). “Readability of Narrative Disclosures in 10-K Reports: Does Managerial Ability Matter?” European Accounting Review, 27(1), 1–22.
33.   Hsieh, C., Hui, K. W., Zhang, Y. (2016). “Analyst Report Readability and Stock Returns.” Journal of Business Finance & Accounting, 43(12)، 98–130.
34.   Jaw, Y. L., Lin, W. T. (2009). “Corporate Elite Characteristics and Firm’s Internationalization: CEO-Level and TMT-Level Roles.” The International Journal of Human Resource Management, 20(1), 220–233.
35.   Jensen, M. C., Meckling, W. H. (1976). “Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure.” Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360.
36.   Johnson, K. (2015). “Finance Chiefs Getting Shot at CEO Role.” The Wall Street Journal.
37.   Korkeamaki, T., Lijeblom, E., Pasternack, D. (2017). “CEO Power and Matching Leverage Preferences.” Journal of Corporate Finance, 45(3), 19–30.
38.   Kothari, S., Leone, A., Wasley, C. (2005). “Performance-Matched Discretionary Accrual Measures.” Journal of Accounting & Economics, 39(1), 163–197.
39.   Li, Y., Zhang, L. (2015). “Short Selling Pressure, Stock Price Behavior, and Management Forecast Precision: Evidence from a Natural Experiment.” Journal of Accounting Research, 53(1), 79–117.
40.   Li, F. (2008). “Annual Report Readability, Current Earnings, and Earnings Persistence.” Journal of Accounting and Economics, 45(2), 221–247.
41.   Matsunaga, S. R., Wang, S., Yeung, P. E. (2013). Does Appointing a Former CFO as CEO Influence a Firm’s Accounting Policies? Working Paper, University of Oregon.
42.   Matsunaga, S., Yeung, E. (2008). Evidence on the Impact of a CEO’s Financial Experience on the Quality of the Firm’s Financial Reports and Disclosures. Working Paper, University of Oregon.
43.   Mun, S., Hun Han, S., Seo, D. (2020). “The Impact of CEO Educational Background on Corporate Cash Holdings and Value of Excess Cash.” Pacific-Basin Finance Journal, 61, 1–20.
44.   Ngo, D. N. P., Nguyen, C. V. (2024). “Does the CEO’s Financial and Accounting Expertise Affect the Financial Reporting Quality? Evidence from an Emerging Economy.” Journal of Financial Reporting and Accounting, 22(3), 653–676.
45.   Rutherford, B. A. (2003). “Obfuscation, Textual Complexity and the Role of Regulated Narrative Disclosure in Corporate Governance.” Journal of Management and Governance, 7, 187–210.
46.   Shi, W., Zhang, Y., Hoskisson, R. E. (2019). “Examination of CEO–CFO Social Interaction Through Language Style Matching: Outcomes for the CFO and the Organization.” Academy of Management Journal, 62(2), 383–414.
47.      Tuo, L., Zhang, Y., Liu, Z., Du, R. (2019). “Business Education of CEO–CFO and Annual Report Readability.” Review of Economics & Finance, 17(3), 16–34..
 
Accounting and Auditing Studies
Volume 15, Issue 58
Spring 2026
Pages 131-150