Accounting and Auditing Studies

Accounting and Auditing Studies

The Impact of Accruals and Free Cash Flow on Financial Stability Using Genetic Algorithm

Document Type : Original Article

Authors
Mohammadreza Hajireza 1
roya darabi 2
Ali Najafi Moghaddam 3
1 Ph.D Candidate, Department of Accounting, South Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
2 Associate Prof., Department of Accounting, South Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
3 Assistant Prof., Department of Accounting, South Tehran Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
10.22034/iaas.2023.184719
Abstract
Accruals are one of the most important and effective parts of profit, examining these items along with free cash flow in estimating financial stability and performance review is of great importance and reduces the uncertainty of users and beneficiaries of financial information. The aim of the upcoming research is to determine the effect of adjusting the Jones model discretionary and nondiscretionary accruals and also free cash flow on financial stability. The statistical population of the research included all insurance companies and its time period was between 2015 and 2021. The research method is applied in terms of purpose and descriptive in terms of nature and content. Hypotheses testing has been done using correlation between variables and two regression approaches and genetic meta-heuristic algorithm. The results obtained from the test of research hypotheses showed that the variables of discretionary and non discretionary accrual items and free cash flow have a significant effect on financial stability. Also, the results showed that the estimation of financial stability using genetic algorithm is accurate from multivariate regression.
Keywords
Discretionary Accrual
Non discretionary Accrual
Free Cash Flow
Financial Stability
  1. اعتمادی، حسین؛ سلیمی قلعه، سارا؛ رضازاده، جواد؛ مومنی، منصور. (1401). "بررسی خطای برآورد ناشی از نحوه اندازه‌گیری اقلام تعهدی"، پژوهش‌های تجربی حسابداری، 12(45)، صص 96-75.
  2. بزرگ‌اصل، موسی؛ برزیده، فرخ؛ صمدی، محمدتقی. (1397). "بررسی رابطه همزمان ریسک نقدینگی و اعتباری و بررسی تاثیر آن‌ها بر پایداری مالی بانک‌ها با استفاده از رهیافت رگرسیون چندک"، فصلنامه دانش سرمایه‌گذاری، 7‌(25)، صص 299-316.
  3. حیدرپور، فرزانه؛ توانگر، افسانه؛ سوادکوهی، محمد. (1393). "تأثیر اهرم مالی و هزینه نمایندگی بر جریان نقد آزاد"، کنفرانس بین‌المللی توسعه و تعالی کسب و کار، تهران، موسسه مدیران ایده‌پرداز پایتخت.
  4. دارابی، رویا. (1396). "عوامل تعیین کننده پایداری مالی در شرکت‌های سرمایه‌گذاری پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، تحقیقات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 9(36)،صص 17-34.
  5. دستگیر، محسن؛ حیدری، سمانه؛ ترکی، لیلا. (1393). "بررسی پایداری جزء نقدی نسبت به جزء تعهدی سود و نقش ویژگی‌های شرکت بر ناهنجاری اقلام تعهدی در صنایع فلزات اساسی"، پژوهش‌های حسابداری مالی، 6(22)، صص1-22.
  6. علی‌خانی، راضیه؛ مران‌جوری، مهدی؛ آقایی، ندا. (1396). "بررسی رابطه بین رشد شرکت و قیمت‌گذاری اقلام تعهدی اختیاری شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران"، مطالعات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 6(23)، صص 79-94.
  7. فروغی، داریوش؛ زیودار، زهره؛ کیانی، غلامحسین. (1399). "بررسی کیفیت و پایداری اقلام تعهدی"، دانش حسابداری و حسابرسی مدیریت، 9(35)، صص 169-185.
  8. کردستانی، غلامرضا؛ ابراهیمی، تهمینه. (1392). "بررسی رابطه بین کیفیت افشا و قیمت‌گذاری نادرست اقلام تعهدی و جریان نقدی"، تحقیقات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 19(5)، صص 1-22.
  9. مدرس، احمد؛ خواجوی، شکراله؛ جهان‌دوست، مهران. (1393). "ارزیابی قابلیت مدل‌های تعهدی در پیش‌بینی جریان‌های نقدی"، فصلنامه حسابداری مالی، دوره ششم، شماره 24، صص 41-58.
  10. ویسی‌حصار، ثریا؛ رضایی، فرزین. (1398). "بررسی پایداری و قیمت‌گذاری سود، اقلام تعهدی و جریانهای وجوه نقد عملیاتی"، دانش حسابداری مالی،6(20)، صص 187-210.
  11. Chung, R., Firth, M. & Kim, Jeong-Bon. (2005). Earnings management, surplus free cash flow and external monitoring. Journal of Business Research, Vol.58, No.6, 766-776.
  12. Doukakis, Leonidas C. Papanastasopoulos, Georgios A, (2014). “The accrual anomaly in the U.K. stock market: Implications of growth and accounting distortions”, Journal of International Financial Markets Institutions and Money, Volume 32:P.P 256–277.
  13. Dechow, P. M., Richardson, S. A., & Sloan, R. G. (2008). The persistence and pricing of the cash component of earnings. Journal of accounting research, 46(3), 537-566.
  14. Jones, J., (1991), “Earnings Management during Import Relief Investigations”, Journal of Accounting Research, Vol. 29, pp. 193-228.
  15. M, (1986), “Agency Costs of Free Cash Flow, Corporate Finance and Takeovers”, American Economic Review. 76(4), PP. 323-329.
  16. Haou, H. (2016). The Mispricing of Abnormal Accruals. The Accounting Review: 76 (3). 357-373.
  17. Kaplan, R. S. (1985). Evidence on the effect of bonus schemes on accounting procedure and accrual decisions, Journal of Accounting and Economics, 7: 13–109.
  18. Lehn, K., & Poulsen, A. (1989). Free Cash Flow and Stockholder gains in going private transactions. The Journal of Finance, 44(3), 771-787.
  19. Skousen, C.J., Smith, K.R., & Wright, C.J. (2009). Detecting and predicting financial statement fraud: The effectiveness of the fraud triangle and SAS No. 99. Corporate Governance and Firm Performance, Advances in Financial Economics, 13, 53-81.
  20. Sloan, R. G. (1996), “Do Stock Prices Fully Reflect Information in Accruals and Cash Flows about Future Earnings?”, Accounting Review, PP. 289-315.
  21. Wolk, H. I., Dodd, J. L., & Rozycki, J. J. (2016). Accounting Theory: Conceptual Issues in a Political and Economic Environment. eight edition, Sage Publications Inc.
  22. Zhang, D., Cao, H., Dickinson, D. G., & Kutan, A. M. (2016). Free cash flows and overinvestment: Further evidence from Chinese energy firms. Energy Economics, 58, 116-124.

 

Accounting and Auditing Studies
Volume 12, Issue 47
Autumn 2023
Pages 5-24