Accounting and Auditing Studies

Accounting and Auditing Studies

Designing and Validating a Model for Examining the Role of Managers' Cognitive Bias on the Performance of Companies Admitted to the Tehran Stock Exchange

Document Type : Original Article

Authors
Bahareh Jamshidinavid 1
Mehrdad Ghanbari 2
Babak Jamshidinavid 2
Keyvan Kakabarai 3
1 Ph.D. Student, Department of Accounting, Kermanshah Branch, Islamic Azad University, Kermanshah, Iran
2 Department of Accounting, Kermanshah Branch, Islamic Azad University, Kermanshah, Iran
3 Department of Psychology, Kermanshah Branch, Islamic Azad University, Kermanshah, Iran
10.22034/iaas.2023.179238
Abstract
The purpose of this research is to investigate the impact of the cognitive bias of managers. The current research is descriptive and applied-developmental in terms of purpose, and field-based in terms of data collection. The statistical population in the qualitative section includes 11 experts and in the quantitative section it includes managers of stock exchange companies from 2016-2018. The total number of companies based on the received statistics is 105 companies, of which 50 companies were selected by random sampling. The tools of data collection were interviews and questionnaires, and the research data were analyzed using the qualitative data analysis method of foundation and partial least squares. The results of the research showed that the components of intellectual capital, unconscious mental activities, and decision-making styles affect managers' cognitive bias. Also, the components of managers' cognitive bias, primary and secondary cognitive evaluation processes, and negative information bias also affect managers' empowerment. Finally, it was shown that empowering managers leads to performance evaluation.
Keywords
Managers' Cognitive Bias
Performance Evaluation
Tehran Stock Exchange
Mixed Approach
  1. ابراهیمی، ابراهیم؛ اسماعیل زاده، حجت. (1394). "سو‌گیری‌های شناختی در قضاوت حرفه‌ای حسابرسی". مطالعات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 4(13)، 74-87.

 

  1. ارسنجانی، متین؛ ضرغام، مجید؛ میرزاحسینی، حسن. (1400). "اثربخشی تعدیل سوگیری شناختی وابسته به تهدید بر کاهش اضطراب". راهبردهای آموزش علوم پزشکی، 14 (67)، 130-138.

 

  1. باباجانی، سعیده؛ مرتضوی، سعید؛ مهارتی, یعقوب. (1396). "بررسی نقش واسط سوگیری روانشناختی در رابطه بین ابعاد فرهنگ ملی و رفتارهای غیرعقلایی". پژوهشنامه مدیریت اجرایی، 9(17), 81-103.

 

  1. بزرگی، حمید؛ امامی، مریم. (1401). "تاثیر ساختار مالکیت و ویژگی‌های هیئت مدیره بر عملکرد پایداری در شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران". رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 6 (85)، 1777-1793.

 

  1. تهرانی، رضا؛ باباجانی، سعیده؛ مرتضوی، سعید؛ مهارتی، یعقوب. (1397). "شناسایی عمده‌ترین سوگیری‌های سرمایه‌گذاران در بازار سرمایه ایران با استفاده از روش فراتحلیل". علوم مدیریت ایران، 12(45)، 81-113.

 

  1. چمنی، رضا؛ باقریان، فاطمه؛  شکری، امید؛ .(1398)، "نقش سوگیری ها شناختی بر عقلانیت تصمیم گیری اقتصادی تحت ریسک در میان دانشجویان دانشگاه شهید بهشتی"، نشریه روانشناسی شناختی، دوره:7، شماره:1صص:1-14

 

  1. خوشکار، فرزین؛ نخعی، هدی. (1401). "بررسی رابطه اعضای هیئت مدیره و کمیته حسابرسی با عملکرد شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران". رویکردهای پژوهشی نوین در مدیریت و حسابداری، 6 (85)، 871-889.

 

  1. رهنمای رودپشتی، فریدون؛ زندی، آناهیتا. (1400). "انگیزه های ریسک پذیری و جنسیت مدیران ارشد اجرایی از دیدگاه مدل نمایندگی رفتاری". مطالعات حسابداری و حسابرسی، انجمن حسابداری ایران، 10(40), 5-26.‌

 

  1. سعادت، بهزاد؛ عبدی، رسول؛ محمدی، حیدر. (1400). "بررسی ارتباط سوگیری شناختی در رفتار سرمایه گذاران با واسطه نوسانات قیمت سهام". اقتصاد مالی، 15 (56)، 303-320.

 

  1. طالب نیا، قدرت الله، شجاع، اسماعیل. (1390)، "رابطه بین نسبت ارزش افزوده بازار (MVA) به سود حسابداری و نسبت ارزش افزوده اقتصادی (EVA) به سود حسابداری در شرکت‌های پذیرفته شده"، فصلنامه حسابداری مدیریت (دانشگاه آزاد واحد علوم تحقیقات)،4(8). 47-60.

 

  1. محقق، جواد؛ ضیاچی، اصغر؛ سرگلزایی، مصطفی. (1401). "ارزیابی اثر نوسانات ارزی بر عملکرد شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران". اقتصاد مالی، 16 (59)، 127-154.

 

  1. نوروش، ایرج؛ حیدری، مهدی. (1400). "ارزیابی عملکرد مدیریت شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تهران". بررسی‌های حسابداری و حسابرسی، 13(41)، 178-196.

 

  1. Anthony, P., Behnoee, B., Hassanpour, M., & Pamucar, D. (2019). "Financial performance evaluation of seven Indian chemical companies. Decision Making": Applications in Management and Engineering, 2(2), 81-99.‏

 

  1. Artikis, P. G., Papanastasopoulos, G. A. (2016). "Implications of the cash component of earnings for earnings persistence and stock returns". The British Accounting Review, 48(2): 117–133

 

  1. Azzopardi, L. (2021). "Cognitive biases in search: a review and reflection of cognitive biases in Information Retrieval". Human information interaction and retrieval, 1(1), 27-37.

 

  1. Berthet, V. (2022). "The impact of cognitive biases on professionals’ decision-making: A review of four occupational areas". Frontiers in Psychology, 12(3), 4222-439.

 

  1. Bondt, W. F., & Thaler, R. H. (1987). "Further evidence on investor overreaction and stock market seasonality". The Journal of finance, 42(3), 557-581.

 

  1. Cantarelli, P., Bellr, N., & Belardinelli, P. (2018). "Prospect theory goes public: Experimental evidence on cognitive biases in public policy and management decisions". Public Administration Review, 78(6), 828-840.

 

  1. Chen,m.c., Cheng, Sh., Hwang, Y. (2017), "An Empirical Investigation of the Relationship between Intellectual Capital and Firms’ Market Value and Financial Performance" . Journal of Intellectual Capital.Vol. 17 No. 1, pp. 159-176.

 

  1. Chin, W. W. (1998). "The partial least squares approach to structural equation modeling". Modern methods for business research, 295(2), 295-33.

 

  1. Hawkins, S., Carter, J., Melinek, J., Dror, I., Arden, J. L., Kukucka, J., & Atherton, D. S. (2021). "Cognitive bias in forensic pathology decisions". Journal of Forensic Sciences, 66(5), 1751-1757.

 

  1. Henseler, J., Ringle, C. M., & Sarstedt, M. (2015). "A new criterion for assessing discriminant validity in variance-based structural equation modeling". Journal of the academy of marketing science, 43(1), 115-135.

 

  1. Hristov, I., Camilli, R., & Mechelli, A. (2022). "Cognitive biases in implementing a performance management system: behavioral strategy for supporting managers’ decision-making processes". Management Research Review, 45(9), 1110-1136.

 

  1. Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). "Prospect theory: An analysis of decision under risk. Econometrica": Journal of the econometric society, 263-291.

 

  1. Martinelli, A., Grüll, J., & Baum, C. (2022). "Attention and interpretation cognitive bias change: A systematic review and meta-analysis of bias modification paradigms". Behaviour Research and Therapy, 17(4), 164-180.

 

  1. Nazir, A., Azam, M., & Khalid, M. U. (2021). "Debt financing and firm performance: empirical evidence from the Pakistan Stock Exchange". Asian Journal of Accounting Research. , 61 (1), 23-48.

 

  1. Nikolaou, I.E.(2019). "A Framework to Explicate the Relationship Between CSER and Financial Performance: an Intellectual Capital-Based Approach and Knowledge-Based View of Firm". J Knowl Econ.10, 1427–1446

 

  1. Prasetyo, I., Aliyyah, N., Rusdiyanto, R., Nartasari, D. R., Nugroho, S., Rahmawati, Y., & Rochman, A. S. U. (2021). "Impact financial performance to stock prices: Evidence from Indonesia". Journal of Legal, Ethical and Regulatory Issues, 24, 1-11.

 

  1. Rislawati, N., Nardi, N., Rahmah, A. H., & Fitriansyah, F. (2022). "The Impact of Covid-19 on Financial Performance and Share Price on Cigarette Companies Listed on Indonesia Stock Exchange (IDX) ". International Journal of Quantitative Research and Modeling, 3(1), 29-36.

 

  1. Strauss, A., & Corbin, J. M. (1997). Grounded theory in practice. Sage.

 

  1. Tenenhaus, M., Vinzi, V. E., Chatelin, Y.-M., & Lauro, C. (2005). PLS path modeling. "Computational statistics & data analysis", 48(1), 159-205.

 

  1. Wetzels, M., Odekerken-Schröder, G., & Van Oppen, C. (2009). "Using PLS path modeling for assessing hierarchical construct models": Guidelines and empirical illustration. MIS quarterly, 177-195.

 

Accounting and Auditing Studies
Volume 12, Issue 46
Summer 2023
Pages 27-44