1
دانشکده اقتصاد و حسابداری دانشگاه آزاد اسلامی، واحد تهران جنوب، تهران، ایران
2
کارشناسی ارشد حسابداری مدیریت، دانشگاه رجاء، قزوین، ایران
3
حسابداری، دانشگاه رجاء، قزوین، ایران
10.22034/iaas.2021.134544
چکیده
هدف پژوهش حاضر تعیین ارتباط نوسانپذیری بازار و استراتژی مومنتوم میباشد. در سالیان اخیر، به چالش کشیده شدن تئوریها و نظریات اقتصادی مبتنی بر اصل مفهوم انسان اقتصادی موجب شده است توجه به جنبههای رفتاری و روانشناختی در میان محققین مالی افزایش یافته و رویکردهای جدیدی در قالب پارادایم مالی رفتاری شکل گیرد. یکی از تحقیقات مشهور حوزهی مالی رفتاری استراتژی مومنتوم می باشد. مومنتوم یکی از مفاهیم فیزیک است که بیانگر پایداری در عملکرد پیشین بوده و در علوم مالی بیانگر این است که چنانچه روش قاعدهمند رفتار سهام در گذشته بررسی شود می توان پیشبینی نمود که سهام در آینده به چه سمتی پیش خواهد رفت. در پژوهش حاضر به بررسی 193 شرکت از بین شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی 1391 تا 1398 به عنوان نمونه پرداخته شده و به منظور آزمون فرضیههای پژوهش از مدل رگرسیون چند متغیره دادههای سری زمانی استفاده گردیده است. یافتههای پژوهش حاکی از آن است که بین سود مومنتوم و متغیرهای نوسانپذیری بازار و ریسک نکول رابطهی معنیداری وجود ندارد. درحالی که بین سود مومنتوم و تمایلات سرمایه گذاران رابطه مثبت و معناداری وجود دارد.